POR FAVOR, LEIA OS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamada coberta, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido ao preço de exercício quando o valor atual de mercado for maior que o preço de exercício que o call escritor receberá. Além disso, há riscos específicos associados aos spreads de negociação, incluindo comissões, taxas e encargos substanciais, porque envolve pelo menos o dobro do número de contratos como uma posição longa ou curta e porque os spreads são quase invariavelmente encerrados antes da expiração. Devido à importância de considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu consultor fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte e relatórios a valor de varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são de responsabilidade do cliente. As comissões para negociação de ações e opções são de 9,99 com uma taxa de 75 por contrato de opções. Para se qualificar para 7,99 comissões por negociação de ações e opções e um contrato de 75 opções por opção, você deve executar pelo menos 150 ações ou opções de negócios por trimestre. Para continuar recebendo 7,99 ações e negociações de opções e um contrato de 75 opções por opção, você deve executar 150 negociações de ações ou opções até o final do trimestre seguinte. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities e / ou ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. Material de terceiros está sendo fornecido a você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por terceiros não afiliados à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer uma de suas afiliadas. A ETRADE Financial Corporation e suas afiliadas não são responsáveis pelo conteúdo. Nem a ETRADE Financial Corporation nem nenhuma de suas afiliadas são afiliadas com o terceiro que fornece este conteúdo. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da ETRADE Financial ou de suas afiliadas para comprar, vender ou manter qualquer garantia, produto financeiro ou instrumento discutido ou participar de qualquer estratégia de investimento específica. Produtos e serviços de valores mobiliários oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro da FINRA / SIPC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a vários fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 2016 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. ETRADE Política de direitos autoraisDescubra como negociar opções em um mercado especulativo Entendendo os fundamentos Uma opção longa é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar ou vender o título ou mercadoria subjacente em uma data e preço específicos. Não há obrigação de comprar ou vender no contrato, mas simplesmente o direito de exercer o contrato, se o comprador decidir fazê-lo. Uma opção que dá a você o direito de comprar é chamada de ldquoq, enquanto um contrato que lhe dá o direito de vender é chamado de put. Por outro lado, uma opção curta é um contrato que obriga o vendedor a comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, através de uma data específica. Quando o comprador de uma opção longa exerce o contrato, o vendedor de uma opção curta é atribuído e é obrigado a agir. Para tornar isso mais claro, os letrsquos usam uma analogia real do mundo real. Letrsquos diz que você está comprando um relógio antigo de avô e encontra o perfeito pelo preço certo: 3.000. Mas você não terá o dinheiro por mais três meses. Você fala com o proprietário e ele concorda em vendê-lo a esse preço em três meses com uma data de validade específica, mas você tem que pagar 100 para ele concordar com o contrato. Depois de três meses, você tem o dinheiro e compra o relógio a esse preço. Mas talvez ele tenha descoberto que o relógio pertencia a Theodore Roosevelt, que vale 10.000. Você tem o direito de exercer sua opção e comprá-la por 3.000, obtendo um lucro de 6.900 (menos custos de transação). Por outro lado, letrsquos dizem que ele descobriu que não é uma antiguidade em tudo, mas um knock-off vale apenas 500. Você não tem obrigação de exercer sua opção e comprá-lo em 3.000, então você pode optar por não comprá-lo a todos. e simplesmente deixe o contrato expirar. Embora o seu ainda esteja fora dos 100, pelo menos o seu não ficará com um relógio que vale uma fração do que você pagou por ele. Da perspectiva dos vendedores de opções, no primeiro cenário ele obtém os 100, mas depois é forçado a vender o relógio a um valor inferior ao do mercado. No segundo cenário, ele mantém o relógio e os 100 que você pagou em prêmio. Se você entender este conceito como se aplica a títulos e commodities, você pode ver como seria vantajoso negociar opções. Para uma quantia relativamente pequena de capital, você pode entrar em contratos de opções que lhe dão o direito de comprar ou vender investimentos a um preço definido em uma data futura, não importando qual seja o preço do título subjacente hoje. Opções de Negociação Algumas coisas a serem consideradas antes das opções de negociação: Alavancagem. Controle um grande investimento com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Isso permite fortes retornos potenciais, mas você deve estar ciente de que também pode resultar em perdas significativas. Flexibilidade: as opções permitem que você especule no mercado de diversas maneiras e use várias estratégias criativas. Há uma grande variedade de contratos de opções disponíveis para negociação de muitos títulos subjacentes, como ações, índices e até mesmo contratos futuros. Cobertura: Se você tem uma posição existente em uma commodity ou ação, você pode usar contratos de opção para bloquear ganhos não realizados ou minimizar uma perda com menos capital inicial. Escolhendo uma Plataforma de Negociação Com uma conta da TD Ameritrade, você tem acesso a opções de negociação em nossa plataforma web, bem como em nossas duas plataformas mais abrangentes: Trade Architect. e thinkorswim. O Trade Architect é ideal para os comerciantes que começam com opções. Possui ferramentas fundamentais, como gráficos PampL, filtros de cadeia de estratégia de opção e outras ferramentas que podem lhe dar idéias e a capacidade de testar sua estratégia. A plataforma thinkorswim é para operadores de opções mais avançados. Ele possui ferramentas de elite e permite monitorar o mercado de opções, planejar sua estratégia e implementá-la em um local integrado conveniente e fácil de usar. Além disso, se você planeja participar de operações de opções complexas que apresentam três ou quatro ldquolegs, rdquo ou lados de uma negociação, o thinkorswim pode ser o certo para você. Além disso, a TD Ameritrade possui tecnologia de comércio móvel, permitindo que você monitore e gerencie suas opções, além de negociar contratos diretamente de seu smartphone, dispositivo móvel ou iPad. Desenvolvendo uma estratégia de negociação Como qualquer tipo de negociação, é importante desenvolver e manter uma estratégia que funcione. Os comerciantes tendem a construir uma estratégia baseada em análise técnica ou fundamental. A análise técnica é focada nas estatísticas geradas pela atividade de mercado, como preços passados, volume e muitas outras variáveis. Gráficos e outras tecnologias similares são usadas. Análise fundamental centra-se na medição de um valor de investimento baseado em dados econômicos, financeiros e do Federal Reserve. Muitos comerciantes usam uma combinação de análise técnica e fundamental. Se você usa análise técnica ou fundamental, ou um híbrido de ambos, há três variáveis principais que direcionam as opções de precificação a serem lembradas à medida que você desenvolve uma estratégia: Preço da garantia ou commodity subjacente Tempo até a expiração Volatilidade implícita com base nas influências do mercado e Perspectivas futuras Com o Trade Architect e o thinkorswim, você terá ferramentas para ajudá-lo a analisar essas variáveis e muito mais. Yoursquoll também encontra muitas pesquisas e comentários fundamentais de terceiros, bem como muitas ferramentas de geração de ideias. Você pode até mesmo aprender e praticar sua estratégia sem arriscar o capital. Além disso, você pode explorar uma variedade de ferramentas para ajudá-lo a formular uma estratégia de negociação de opções que funcione para você. Você também pode entrar em contato com um Especialista em Opções da TD Ameritrade a qualquer momento via chat, pelo telefone 866-839-1100 ou por e-mail 24 / 7. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um email. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o email em seu nome. A linha de assunto do email que você enviar será Fidelity: Seu email foi enviado. Investimentos em Fundos Mútuos e Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicar em um link abrirá uma nova janela. Como vender chamadas cobertas Esta estratégia de opções relativamente simples pode potencialmente gerar renda sobre ações que você possui. Fidelity Active Trader News ndash 28/12/2015 Se você estiver procurando por uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de gerar receita, mas possa ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações pagas por dividendos, convém considerar a venda de chamadas cobertas. Contanto que você esteja ciente dos riscos potenciais, incluindo os custos de transação, bem como quaisquer implicações fiscais e de venda de lavagem, essa estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda a partir de ações que você já possui. Noções básicas sobre chamadas cobertas Como você deve saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e puts. Chamadas: o comprador de uma chamada tem o direito de comprar a ação subjacente a um preço definido até o vencimento do contrato da opção. Coloca: O comprador de uma opção de venda tem o direito de vender a ação subjacente a um preço definido até que o contrato expire. Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e opções de venda. Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como escrever uma chamada, você já possui ações da ação subjacente e está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar aquela ação a um preço definido até que a opção expire e o preço não mudar não importa o caminho que o mercado vai. 1 Se você não possuísse o estoque, seria conhecido como uma proposta muito mais arriscada. Por que você quer vender os direitos sobre suas ações? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecida como prêmio). Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que elas já possuem parece bom demais para ser verdade, mas como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios. Como essa estratégia funciona Antes de fazer sua primeira negociação, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético. Vamos dizer que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está sendo negociada a 30 por ação. Você decide vender (por exemplo, escrever) uma chamada, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, poderia vender duas ligações, e assim por diante). O preço de exercício Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você procurar as cotações de opções, verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um fator determinante de quanto prêmio você recebe por vender a opção. Com as chamadas cobertas, para um determinado estoque, quanto mais alto o preço de exercício estiver acima do preço da ação, menos valiosa será a opção. Portanto, uma opção com um preço de exercício 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício 35. Por que é mais provável que o XYZ atinja 32 do que para 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por causa disso, o prêmio é maior. A data de vencimento Além de decidir sobre o preço de exercício mais adequado, você também tem a opção de uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos que em fevereiro você escolha uma data de expiração de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação da opção termina e ela expira. Sua opção é atribuída e o estoque é vendido ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Porque alguns não querem estar nessa negociação por muito tempo, eles podem escolher datas de validade que estão a apenas um mês ou dois de distância. Dica: Quanto mais distante estiver a data de vencimento, mais valiosa será a opção, porque um período de tempo mais longo dá ao estoque subjacente mais oportunidades de atingir o preço de exercício das opções. Observação: é preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de vencimento que funcionem para você. O investidor de opções inexperientes pode querer praticar o comércio usando contratos de opções diferentes, preços de exercício e datas de vencimento. Seu primeiro comércio de chamadas cobertas Agora que você tem uma ideia geral de como essa estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de fazer uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com seu representante da Fidelity se tiver dúvidas. Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente é negociada a 30 por ação. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para essa opção é de 1,25. Suponha que você disse para si mesmo: Eu gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ em 33 de março por um preço-limite de 1,25 para o dia. Sugestão: Sugere-se que você coloque uma ordem de limite, não uma ordem de mercado, para que você possa especificar o preço mínimo no qual você estaria disposto a vender. Se a chamada for vendida a 1,25, o prêmio que você recebe é 125 (100 ações x 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, simplesmente monitore o estoque subjacente até a data de vencimento de março. Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo ou errado com essa transação. Cenário 1: o estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício 33 na data de vencimento. Se a ação subjacente subir acima do preço de exercício antes do vencimento, mesmo que seja por um centavo, a ação provavelmente será chamada para longe de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender as ações pelo preço de exercício (em 33, neste exemplo). Se você vender chamadas cobertas, planeje ter suas ações vendidas. Felizmente, depois de vendida, você pode sempre comprar as ações de volta e vender as chamadas cobertas no mês seguinte. Uma das críticas à venda de chamadas cobertas é o ganho limitado. Em outras palavras, se XYZ de repente aumentasse para 37 ações no vencimento, as ações ainda seriam vendidas a 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você estiver olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal. Benefício: Você mantém o prêmio, ganhos em ações até o preço de exercício e dividendos acumulados. Risco: Você perde ganhos potenciais além do preço de exercício. Além disso, seu estoque está empatado até a data de vencimento. Sugestão: Escolha entre as ações subjacentes existentes nas quais você está ligeiramente otimista a longo prazo, mas não a curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até que a opção expire. Cenário dois: o estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de vencimento. Se o estoque subjacente estiver abaixo de 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expirará sem exercício e você manterá o estoque e o prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta por um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações caiam para que possam manter o estoque e receber o prêmio, tenha cuidado com o que deseja. Por exemplo, se XYZ cair muito, por exemplo, de 30 para 25 por ação, embora o prêmio de 125 que você recebe reduza a dor, você ainda perderá 500 no estoque subjacente. Benefício: O prêmio provavelmente reduzirá, mas não eliminará, as perdas de estoque. Risco: Você perde dinheiro com o estoque subjacente quando ele cai. Nota avançada: Se você está preocupado que o estoque subjacente pode cair no curto prazo, mas está confiante nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colar. Ou seja, você pode comprar uma capa protetora na chamada coberta, permitindo que você venda a ação a um preço fixo, não importando o quanto os mercados caiam. Cenário três: o estoque subjacente está próximo do preço de exercício na data de vencimento. Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente estiver ligeiramente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, a ação subir acima do preço de exercício no vencimento por até um centavo, a opção provavelmente será cancelada. Benefício: você pode não conseguir manter o estoque e o prêmio e continuar a vender as chamadas no mesmo estoque. Risco: O estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou aumenta e sua opção é exercida. Estratégias avançadas de cobertura cobertas Algumas pessoas usam a estratégia de cobertura coberta para vender ações que não desejam mais. Se for bem sucedida, a ação é chamada ao preço de exercício e vendida. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de compra coberta, você terá a oportunidade de fechar a posição e obter a renda do estoque. No entanto, com essa estratégia, se a ação cair em valor e a opção não for exercida, você continuará a ser o proprietário da ação que deseja vender. Se você quiser evitar que o estoque seja atribuído e perder sua posição de estoque subjacente, normalmente é possível recomprar a opção em uma transação de compra de fechamento, talvez com prejuízo, e retomar o controle de seu estoque. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes das opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas, clicando no texto do hiperlink e ligando para 1-800-FIDELITY para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. 1 Um call escritor coberto renuncia à participação em qualquer aumento no preço da ação acima do preço de exercício da chamada, e continua a arcar com o risco de perda de propriedade se o preço da ação cair mais do que o prêmio recebido. Opiniões e opiniões podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer segurança ou estratégia de negociação específica. As opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento, com base no mercado e em outras condições. Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade será exibido quando um número suficiente de votos for enviado. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro da NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente com o objetivo de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado.
No comments:
Post a Comment