Futuros de negociação no mercado acionário indiano Negociação de futuros é um negócio que lhe dá tudo o que você sempre quis de um negócio de sua preferência. Roberts (1991) chama isso de negócio perfeito do mundo. Ele oferece o potencial de ganhos ilimitados e riqueza real. Você pode executá-lo trabalhando em seu próprio horário, bem como continuar fazendo o que estiver fazendo agora. Você pode operar esse negócio sozinho e pode começar com muito pouco capital. Você não terá nenhum empregado, então você não precisaria de advogados, contadores ou contadores. O que é mais, você nunca terá problemas de cobrança porque você não terá nenhum cliente, e como não há concorrência, você não terá que pagar o alto custo da publicidade. Você também não precisa de espaço de escritório, armazenamento ou sistema de distribuição. Tudo o que você precisa é de um computador pessoal e você pode conduzir seus negócios de qualquer lugar do mundo. Interessado. Leia sobre O que o Futures Trading se aplica aos Índices de Ações Indianas O Futures Trading é uma forma de investimento que envolve especular sobre o preço de um título subindo ou descendo no futuro. Um título pode ser um estoque (RIL, TISCO, etc), índice de ações (NSE Nifty Index), commodity (Ouro, Prata, etc), moeda, etc. Ao contrário de outros tipos de investimentos, como ações e títulos, quando você negocia futuros, você na verdade não compra nada nem possui nada. Você está especulando sobre a direção futura do preço na segurança que está negociando. Isto é como uma aposta na direção futura do preço. Os termos comprar e vender indicam apenas a direção que você espera que os preços futuros levem. Se, por exemplo, você estivesse especulando no NSE Nifty Index, você compraria um contrato futuro se pensasse que o preço subiria no futuro. Você venderia um contrato futuro se pensasse que o preço cairia. Para todo negócio, há sempre um comprador e um vendedor. Nenhuma das pessoas tem que possuir nada para participar. Ele só deve depositar capital suficiente com uma corretora para garantir que ele será capaz de pagar as perdas se seus negócios perderem dinheiro. O que é um contrato de futuros Um contrato de futuros é um contrato padronizado, negociado em uma bolsa de futuros, para comprar ou vender um determinado instrumento subjacente em uma determinada data no futuro, a um preço especificado. A data futura é chamada data de entrega ou data final de liquidação. O preço pré-definido é chamado de preço futuro. O preço do ativo subjacente na data de entrega é chamado de preço de liquidação. Um contrato de futuros dá ao portador a obrigação de comprar ou vender, o que difere de um contrato de opções, que dá ao portador o direito, mas não a obrigação. Em outras palavras, o proprietário de um contrato de opções pode ou não exercer o contrato. Considerando que, em um contrato de futuros, ambas as partes de um contrato futuro devem cumprir o contrato na data de liquidação. Em um contrato de futuros, o vendedor entrega as ações / mercadoria ao comprador ou, se for um futuro liquidado em dinheiro, como no caso de futuros de ações na Índia, o dinheiro é transferido do negociador de futuros que sofreu uma perda para o comprador. quem fez um lucro. Para sair ou fechar sua posição em um contrato de futuros existente antes da data de liquidação, o detentor de uma posição de futuros deve compensar sua posição vendendo uma posição comprada ou recomprando uma posição vendida, fechando efetivamente a posição de futuros e seu contrato. obrigações. O contrato futuro é um contrato a termo padronizado, que é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo (que pode ser de qualquer tipo) em um momento futuro pré-acordado especificado no contrato futuro. Algumas características-chave de um contrato futuro são: Padronização Um contrato futuro é um contrato altamente padronizado com os seguintes detalhes especificados: O ativo ou instrumento subjacente. Isso pode ser qualquer coisa, desde um barril de petróleo bruto, um quilo de ouro ou uma ação ou ação específica. O tipo de liquidação, seja a liquidação em dinheiro ou a liquidação física. Atualmente, na Índia, a maioria dos futuros de ações é liquidada em dinheiro. A quantidade e as unidades do ativo subjacente por contrato. Este pode ser o peso de uma mercadoria como um quilo de ouro, um número fixo de barris de petróleo, unidades de moeda estrangeira, quantidade de ações, etc. A moeda em que o contrato de futuros é cotado. O grau do entregável. No caso de títulos, isso especifica quais títulos podem ser entregues. No caso de commodities físicas, isso especifica não apenas a qualidade dos bens subjacentes, mas também a maneira e a localização da entrega. O mês de entrega. A última data de negociação. A negociação de futuros é regulada pelo Securities Exchange Board of India (SEBI). O SEBI existe para proteger contra os comerciantes que controlam o mercado de forma ilegal ou antiética, e para evitar fraudes no mercado de futuros. Como funciona a negociação de futuros Existem duas categorias básicas de participantes de futuros: hedgers e especuladores. Em geral, os hedgers usam futuros para proteção contra movimentos futuros de preços adversos na commodity de caixa subjacente. A justificativa da cobertura baseia-se na tendência demonstrada de que os preços à vista e os valores futuros se movam em conjunto. Hedgers são muitas vezes empresas, ou indivíduos, que em um ponto ou outro lidam com a commodity subjacente em dinheiro. Tomemos, por exemplo, um grande processador de alimentos que latas de milho. Se os preços do milho subirem. ele deve pagar mais ao fazendeiro ou comerciante de milho. Para proteção contra os preços mais altos do milho, o processador pode evitar sua exposição ao risco comprando contratos futuros de milho suficientes para cobrir a quantidade de milho que ele espera comprar. Uma vez que os preços de caixa e futuros tendem a se mover em conjunto, a posição futura lucrará se os preços do milho aumentarem o suficiente para compensar as perdas de milho em dinheiro. Os especuladores são o segundo maior grupo de futuros jogadores. Esses participantes incluem traders e investidores independentes. Para os especuladores, os futuros têm vantagens importantes sobre outros investimentos: se o julgamento dos negociantes for bom. ele pode ganhar mais dinheiro no mercado futuro mais rápido porque os preços futuros tendem, em média, a mudar mais rapidamente do que os preços dos imóveis ou das ações, por exemplo. Por outro lado, o mau julgamento da negociação nos mercados de futuros pode causar perdas maiores do que seria o caso de outros investimentos. Os futuros são investimentos altamente alavancados. O comerciante coloca uma pequena fração do valor do contrato subjacente (geralmente 10-25 e às vezes menos) como margem, mas ele pode aproveitar o valor total do contrato à medida que sobe e desce. O dinheiro que ele coloca não é um adiantamento do contrato subjacente, mas uma garantia de desempenho. O valor real do contrato só é trocado nas raras ocasiões em que a entrega ocorre. (Compare isso com o investidor de ações que geralmente tem que colocar 100 do valor de suas ações.) Além disso, o investidor de futuros não é cobrado juros sobre a diferença entre a margem e o valor total do contrato. Liquidar contratos de futuros na Índia Os contratos de futuros geralmente não são liquidados com entrega física. A compra ou venda de uma posição de compensação pode ser usada para liquidar uma posição existente, permitindo que o especulador ou o hedger realize lucros ou perdas do contrato original. Neste ponto, o saldo de margem é devolvido ao detentor juntamente com quaisquer ganhos adicionais, ou o saldo de margem mais lucro como um crédito para a perda de detentores. Liquidação em dinheiro é usada para contratos como ações ou futuros de índice que obviamente não podem resultar em entrega. O objetivo da opção de entrega é garantir que o preço futuro e o preço à vista do bem convergem na data de vencimento. Se isso não fosse verdade, o bem estaria disponível a dois preços diferentes ao mesmo tempo. Os comerciantes poderiam, então, obter um lucro livre de riscos adquirindo ações no mercado com o preço mais baixo e vendendo no mercado futuro com o preço mais alto. Essa estratégia é chamada de arbitragem. Ele permite que alguns traders lucrem com diferenças muito pequenas no preço no momento da expiração. Vantagens da negociação de futuros na Índia Há muitas vantagens inerentes de negociar futuros sobre outras alternativas de investimento, como contas de poupança, ações, títulos, opções, imóveis e colecionáveis. 1. alta alavancagem. A principal atração, é claro, é o potencial para grandes lucros em um curto período de tempo. A razão pela qual a negociação de futuros pode ser tão lucrativa é a alta alavancagem. Para possuir um contrato de futuros, um investidor só tem que colocar uma pequena fração do valor do contrato (geralmente em torno de 10 a 20) como margem. Em outras palavras, o investidor pode negociar uma quantia muito maior da segurança do que se ele a comprasse imediatamente, então se ele previu o movimento do mercado corretamente, seus lucros serão multiplicados (dez vezes em um depósito de 10). Este é um excelente retorno comparado à compra e entrega física em estoque. 2. Lucro em ambos os mercados de urso bull amp. Na negociação de futuros, é tão fácil de vender (também conhecido como ir curto) como é comprar (também conhecido como indo longo). Ao escolher corretamente, você pode ganhar dinheiro se os preços sobem ou descem. Portanto, a negociação nos mercados de futuros oferece a oportunidade de lucrar com qualquer cenário econômico em potencial. Independentemente de termos inflação ou deflação, boom ou depressão, furacões, secas, fomes ou congelamentos, há sempre o potencial para oportunidades lucrativas. 3. Custo de transação menor. Outra vantagem da negociação de futuros é muito menos comissões relativas. Sua comissão por negociar um contrato futuro é um décimo de um por cento (0,10-0,20). Comissões sobre ações individuais são tipicamente de até um por cento para compra e venda. 4. Alta liquidez. A maioria dos mercados futuros é muito líquida, ou seja, existem grandes quantidades de contratos negociados todos os dias. Isso garante que as ordens do mercado podem ser colocadas muito rapidamente, pois há sempre compradores e vendedores para a maioria dos contratos. Nifty Futures, apresentação pós-orçamento do Ministro das Finanças experimentou uma das maiores quebras nos últimos tempos. No entanto, para nós esta queda não foi inesperada e se você estivesse lendo o nosso post anterior, esperávamos que os mercados descessem para 5600 níveis. Após a queda enorme todo o hellip Continue lendo rarr Neste blog, vamos explorar o impacto do golpe de helicóptero Agusta nos mercados acionários da Índia. Descubra o que Nifty é esperado para fazer após o golpe que vem à tona Augusta scam expor tem as conseqüências não intencionais de danificar o renascimento econômico O inferno gritante Continue lendo rarr Nifty Futuros foram acentuadamente até intraday antes de desistir de todos os seus ganhos no último parte da sessão de negociação de hoje. O movimento ascendente parou em torno de 5979 níveis um pouco acima do nosso nível esperado de resistência dos níveis 5960 - 5970. Nós tínhamos escrito em nosso post de ontem Nifty Trading Continue lendo rarr Antes de discutir o impacto dos lucros, avaliações e fluxos de fundos sobre as perspectivas para a direção do Nifty Futures, gostaríamos de atualizar nossos leitores sobre as perspectivas técnicas de curto prazo para os mercados . Clique neste link para twittar, se você acha que o artigo é incrível ----------------------------------------------------- Continue lendo rarr Nifty Futures negociado em uma faixa absolutamente estreita durante todo o pregão antes de finalmente terminar o dia formando um padrão harami (dentro do dia). No post de hoje, nós fornecemos um sneak peak em nosso sistema de negociação proprietário. De acordo com o sistema, o momento proprietário e líder hellip Continue lendo rarr Navegação de post Inscreva-se para fácil leituraFAQs: negociação de futuros e opções na Índia COM a saída de badla do próximo mês, o mercado de ações vai ver a introdução de opções e futuros em um grande caminho. Para investidores que têm dificuldade em entender as terminologias associadas a opções e futuros, bem como seus modos de trabalho, há uma explicação lúcida. Quais são as opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador (detentor) o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender a quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço específico (greve) em ou antes de um tempo especificado (vencimento). encontro). O subjacente pode ser commodities como trigo / arroz / algodão / ouro / petróleo ou instrumentos financeiros como ações / índice de ações / títulos etc. Importante Terminologia Subjacente - O título / ativo específico no qual um contrato de opções é baseado. Opção Premium - É o preço pago pelo comprador ao vendedor para adquirir o direito de comprar ou vender Preço de Exercício ou Preço de Exercício - A greve ou preço de exercício de uma opção é o preço especificado / pré-determinado do ativo subjacente em que o mesmo pode ser comprado ou vendido se o comprador da opção exercer o seu direito de comprar / vender no ou antes do dia de vencimento. Data de vencimento - A data em que a opção expira é conhecida como Data de expiração. Na data de expiração, a opção é exercida ou expira sem valor. Data de Exercício - é a data em que a opção é efetivamente exercida. No caso de Opções Europeias, a data de exercício é igual à data de vencimento, enquanto no caso das Opções Americanas, o contrato de opções pode ser exercido em qualquer dia entre a compra do contrato e sua data de vencimento (ver Opção Européia / Americana). número total de contratos de opções em circulação no mercado em qualquer ponto do tempo. Titular da Opção: é aquele que compra uma opção que pode ser uma opção de compra ou de venda. Ele desfruta do direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes do tempo especificado. Seu potencial de vantagem é ilimitado, enquanto as perdas são limitadas ao prêmio pago por ele ao autor da opção. Opção vendedor / escritor: é aquele que é obrigado a comprar (no caso da opção de Venda) ou a vender (no caso de opção de compra), o ativo subjacente, caso o comprador da opção decida exercer a sua opção. Seus lucros são limitados ao prêmio recebido do comprador, enquanto sua desvantagem é ilimitada. Classe de Opção: Todas as opções listadas de um tipo particular (ou seja, chamar ou colocar) em um determinado instrumento subjacente, por exemplo, Todas as Opções de Chamada do Sensex (ou) Todas as Opções do Sensex Opções de Compra Séries: Uma série de opções consiste em todas as opções de uma determinada classe com a mesma data de expiração e preço de exercício. Por exemplo. O BSXCMAY3600 é uma série de opções que inclui todas as opções do Sensex Call negociadas com o Strike Price de 3600 amp Expiry em maio. (BSX é para BSE Sensex (índice subjacente), C é para Call Option. Maio é data de vencimento e strike Preço é 3600) O que é Atribuição Quando o detentor de uma opção exerce seu direito de comprar / vender, um vendedor de opção é selecionado aleatoriamente. atribuiu a obrigação de honrar o contrato subjacente, e este processo é denominado como Cessão. Quais são as opções de estilo europeu e americano Uma opção de estilo americano é aquela que pode ser exercida pelo comprador antes ou na data de expiração, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra da opção e o dia do seu vencimento. O tipo europeu de opção é aquele que pode ser exercido pelo comprador somente no dia da expiração, não antes disso. O que são Opções de Compra Uma opção de compra dá ao titular (comprador / pessoa que é chamada longa), o direito de comprar a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela. O vendedor (aquele que é de curto prazo), no entanto, tem a obrigação de vender o ativo subjacente se o comprador da opção de compra decidir exercer sua opção de compra. Exemplo: Um investidor compra uma opção de compra europeia na Infosys ao preço de exercício de Rs. 3500 a um prêmio de Rs. 100. Se o preço de mercado da Infosys no dia do vencimento for maior que Rs. 3500, a opção será exercida. O investidor terá lucros quando o preço da ação ultrapassar Rs. 3600 (Premium Price Preço, ou seja, 3500100). Suponha que o preço da ação seja Rs. 3800, a opção será exercida e o investidor comprará 1 ação da Infosys do vendedor da opção em Rs 3500 e a venderá no mercado em Rs 3800, obtendo um lucro de Rs. 200 Em outro cenário, se no momento do vencimento o preço da ação cair abaixo de Rs. 3500 dizem que suponha que toca Rs. 3000, o comprador da opção de compra optará por não exercer sua opção. Neste caso, o investidor perde o prêmio (Rs 100), pago, que será o lucro auferido pelo vendedor da opção de compra. O que são Opções de Venda Uma opção de Venda dá ao detentor (comprador / pessoa que é comprada) o direito de vender a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes de uma data de expiração. O vendedor da opção de venda (aquele que é curto), no entanto, tem a obrigação de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir exercer sua opção de venda. Exemplo: Um investidor compra uma opção de venda europeia na Reliance ao preço de exercício de Rs. 300 / -, a um prémio de Rs. 25 / -. Se o preço de mercado do Reliance, no dia do vencimento for inferior a Rs. 300, a opção pode ser exercida como é no dinheiro. Os investidores Break even point é Rs. 275 / (Preço de Exercício - prêmio pago), ou seja, o investidor terá lucros se o mercado cair abaixo de 275. Suponha que o preço das ações seja Rs. 260, o comprador da opção Put imediatamente compra participação Reliance no mercado Rs. O 260 / - amp exerce sua opção de venda da ação Reliance em Rs 300 para o gravador de opções, obtendo assim um lucro líquido de Rs. 15 Em outro cenário, se no momento da expiração, o preço de mercado da Reliance for Rs 320 / -. o comprador da opção Put optará por não exercer sua opção de vender, pois poderá vender no mercado a uma taxa mais alta. Neste caso, o investidor perde o prémio pago (ou seja, Rs 25 / -), que será o lucro obtido pelo vendedor da opção Put. (Por favor, veja a tabela) Como as opções diferem dos futuros As diferenças significativas em Futuros e Opções são como: Futuros são acordos / contratos para comprar ou vender a quantidade especificada dos ativos subjacentes a um preço acordado pelo comprador e vendedor, em ou antes de um tempo especificado. Tanto o comprador quanto o vendedor são obrigados a comprar / vender o ativo subjacente. No caso de opções, o comprador goza do direito e não da obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente. Os contratos de futuros têm perfil de risco simétrico tanto para os compradores quanto para os vendedores, enquanto as opções têm perfil de risco assimétrico. No caso de Opções, para um comprador (ou detentor da opção), a desvantagem é limitada ao prêmio (preço da opção) que ele pagou, enquanto os lucros podem ser ilimitados. Para um vendedor ou escritor de uma opção, no entanto, a desvantagem é ilimitada, enquanto os lucros são limitados ao prêmio que ele recebeu do comprador. Os preços dos contratos futuros são afetados principalmente pelos preços do ativo subjacente. Os preços das opções são, no entanto, afetados pelos preços do ativo subjacente, o tempo restante para a expiração do contrato e a volatilidade do ativo subjacente. Não custa nada entrar em um contrato futuro, enquanto há um custo de entrar em um contrato de opções, denominado como Premium. Explique no dinheiro, no dinheiro e fora das opções de dinheiro. Uma opção é considerada no dinheiro, quando o preço de exercício das opções é igual ao preço do ativo subjacente. Isto é verdade tanto para puts como para calls. Uma opção de compra é considerada dentro do dinheiro quando o preço de exercício da opção é menor do que o preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra Sensex com strike de 3900 está dentro do dinheiro, quando o Sensex spot está em 4100, já que a opção de compra tem valor. O titular da chamada tem o direito de comprar um Sensex a 3900, não importando o quanto o preço do mercado spot tenha subido. E com o preço atual de 4100, um lucro pode ser obtido com a venda do Sensex a esse preço mais alto. Por outro lado, uma opção de compra está fora do dinheiro quando o preço de exercício é maior que o preço do ativo subjacente. Usando o exemplo anterior da opção de chamada do Sensex, se o Sensex cair para 3700, a opção de compra não terá mais valor de exercício positivo. O titular da chamada não exercerá a opção de comprar a Sensex a 3900 quando o preço atual for 3700. (Consulte a tabela) Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior do que o preço à vista da ação. activo subjacente. Por exemplo, um Sensex colocado em greve de 4400 está dentro do dinheiro quando o Sensex está em 4100. Quando este é o caso, a opção de venda tem valor porque o detentor do put pode vender o Sensex em 4400, um valor maior que o Sensex atual de 4100. Da mesma forma, uma opção de venda está fora do dinheiro quando o preço de exercício é menor que o preço à vista do ativo subjacente. No exemplo acima, o comprador da opção de venda do Sensex não exercerá a opção quando o ponto estiver em 4800. O lançamento não tem mais valor de exercício positivo. As opções seriam profundas dentro do dinheiro (ou profundamente fora do dinheiro) se o preço de exercício estivesse em significativa variação com o preço do ativo subjacente. O que são chamadas cobertas e não cobertas Uma posição de opção de compra coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente (por exemplo, ações, mercadorias, etc.) é chamada de chamada coberta. Escrever chamadas cobertas envolve escrever opções de compra quando as ações que precisam ser entregues (se o titular da opção exercer o seu direito de comprar) já são de propriedade. Por exemplo. Um escritor faz uma chamada à Reliance e ao mesmo tempo detém ações da Reliance para que, se a chamada for exercida pelo comprador, ele possa entregar a ação. As chamadas cobertas são bem menos arriscadas do que as chamadas a descoberto (onde não há uma posição oposta no subjacente), já que o pior que pode acontecer é que o investidor seja obrigado a vender ações que já possuíam abaixo de seu valor de mercado. Quando uma entrega física a descoberto / nua é atribuída a um exercício, o escritor terá que comprar o ativo subjacente para cumprir sua obrigação de compra e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido para escrever a chamada. Qual é o Valor Intrínseco de uma Opção O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente é marcada para o mercado. Para uma opção de compra: Preço Spot de Preço Intrínseco - Preço de Exercício Para uma opção de venda: Preço de Exercício de Valor Intrínseco - Preço Spot O valor intrínseco de uma opção deve ser um número positivo ou 0. Não pode ser negativo. Para uma opção de compra, o preço de exercício deve ser menor que o preço do ativo subjacente para que a solicitação tenha um valor intrínseco maior que 0. Para uma opção de venda, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo subjacente valor intrínseco. Explicar o valor do tempo com referência às opções. O valor do tempo é a opção de valor que os compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de a opção se tornar lucrativa antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente. Uma opção perde seu valor de tempo à medida que sua data de expiração se aproxima. Na expiração, uma opção vale apenas seu valor intrínseco. O valor do tempo não pode ser negativo. Quais são os fatores que afetam o valor de uma opção (prêmio) Existem dois tipos de fatores que afetam o valor do prêmio da opção: preço da ação subjacente, o preço de exercício da opção, a volatilidade da ação subjacente, o tempo para expiração e taxa de juros livre de risco. Participantes do mercado estimativas variáveis da volatilidade futura dos ativos subjacentes Indivíduos que variam as estimativas do desempenho futuro do ativo subjacente, com base em análise fundamental ou técnica O efeito da demanda do amplificador de oferta - tanto no mercado de opções quanto no mercado para o ativo subjacente o mercado para essa opção - o número de transações e o volume de negociações de contratos em qualquer dia. Quais são os diferentes modelos de precificação para opções Os modelos de precificação de opções teóricas são usados pelos operadores de opções para calcular o valor justo de uma opção com base nos fatores de influência mencionados anteriormente. Um modelo de precificação de opções auxilia o negociador a manter os preços de amplificadores de chamadas em um relacionamento numérico adequado entre si, ajudando o comerciante a oferecer ofertas de amplificadores rapidamente. Os dois modelos de precificação de opções mais populares são: Modelo Black Scholes, que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição normal. Modelo Binomial que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição binomial. Quem decide sobre o prêmio pago no amp de opções como é calculado O Options Premium não é fixado pelo Exchange. O valor justo / preço teórico de uma opção pode ser conhecido com a ajuda de modelos de precificação e, dependendo das condições de mercado, o preço é determinado por ofertas e ofertas competitivas no ambiente de negociação. Um prêmio / preço das opções é a soma do valor intrínseco e do valor do tempo (explicado acima). Se o preço do estoque subjacente for mantido constante, a porção de valor intrínseco de um prêmio de opção permanecerá constante também. Portanto, qualquer alteração no preço da opção será inteiramente devido a uma alteração no valor do tempo das opções. O componente de valor temporal do prêmio da opção pode mudar em resposta a uma mudança na volatilidade do subjacente, o tempo de expiração, as flutuações da taxa de juros, o pagamento de dividendos e o efeito imediato da oferta e demanda tanto do subjacente como de sua opção. Explicar os Gregos da Opção O preço de uma Opção depende de certos fatores, como preço e volatilidade do subjacente, prazo para expirar etc. A opção Gregos são as ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção aos fatores mencionados acima. Eles são freqüentemente usados por traders profissionais para negociar e administrar o risco de grandes posições em opções e ações. Estes gregos de opções são: Delta: é a opção grega que mede a mudança estimada no prêmio / preço da opção por uma mudança no preço do subjacente. Gama: mede a mudança estimada no Delta de uma opção para uma mudança no preço do Vega subjacente. mede a mudança estimada no preço da opção para uma mudança na volatilidade do subjacente. Theta: mede a mudança estimada no preço da opção para uma mudança no tempo até a expiração da opção. Rho: mede a mudança estimada no preço da opção para uma mudança nas taxas de juros livres de risco. O que é uma calculadora de opções Uma calculadora de opções é uma ferramenta para calcular o preço de uma opção com base em vários fatores de influência, como o preço do subjacente e sua volatilidade, tempo de expiração, taxa de juros livre de risco etc. entender como uma mudança em qualquer um dos fatores ou mais afetará o preço da opção. Quem são os prováveis participantes do mercado de opções? Instituições de desenvolvimento, fundos mútuos, instituições financeiras, FIIs, corretores, participantes de varejo são os prováveis participantes do mercado de opções. Por que eu invisto em Opções O que as opções me oferecem Além de oferecer flexibilidade ao comprador na forma de direito de comprar ou vender, a maior vantagem das opções é a sua versatilidade. Eles podem ser tão conservadores ou tão especulativos quanto os ditados pela estratégia de investimento. Alguns dos benefícios das Opções são os seguintes: Alta alavancagem: ao investir uma pequena quantia de capital (em forma de prêmio), pode-se ter uma exposição no ativo subjacente de valor muito maior. Risco máximo pré-conhecido para um comprador de opções Grande potencial de lucro e risco limitado para o comprador de opções Pode-se proteger sua carteira de ações de um declínio no mercado através da compra de uma unidade protetora em que se compra ações contra uma posição de estoque existente. Esta posição de opção pode fornecer o seguro necessário para superar a incerteza do mercado. Assim, ao pagar um prêmio relativamente pequeno (comparado ao valor de mercado da ação), um investidor sabe que não importa o quanto a ação caia, pode ser vendido ao preço de exercício da Put a qualquer momento até que a Put expire. Por exemplo. Um investidor que detenha 1 ação da Infosys a um preço de mercado de Rs 3800 / - thinks que o estoque é supervalorizado e decide comprar uma opção de venda a um preço de exercício de Rs. 3800 / - pagando um prêmio de Rs 200 / - Se o preço de mercado da Infosys for inferior a Rs 3000 / -, ele ainda poderá vendê-lo a Rs 3800 / - exercendo sua opção de venda. Assim, ao pagar um prêmio de Rs 200, sua posição é segurada no estoque subjacente. Como posso usar opções Se você antecipar um certo movimento direcional no preço de uma ação, o direito de comprar ou vender aquela ação a um preço predeterminado, por um período de tempo específico, pode oferecer uma oportunidade atraente de investimento. A decisão sobre qual tipo de opção comprar depende de sua perspectiva para a respectiva segurança ser positiva (alta) ou negativa (baixa). Se sua perspectiva for positiva, a compra de uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial de valorização de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração do seu valor de mercado (prêmio pago). Por outro lado, se você prevê um movimento descendente, a compra de uma opção de venda permitirá que você proteja contra o risco de queda sem limitar o potencial de lucro. As opções de compra oferecem a você a capacidade de se posicionar de acordo com suas expectativas de mercado, de forma que você possa lucrar e proteger com riscos limitados. Uma vez que eu comprei uma opção e paguei o prêmio por ela, como ela é liquidada? Opção é um contrato que tem um valor de mercado como qualquer outra commodity negociável. Uma vez que uma opção é comprada, existem as seguintes alternativas que um detentor de opção tem: Você pode vender uma opção da mesma série que você comprou e fechar / fechar sua posição nessa opção a qualquer momento antes ou antes da expiração. Você pode exercer a opção no dia da expiração no caso da Opção Européia ou no ou antes do dia de vencimento no caso de uma opção americana. Caso a opção esteja sem dinheiro no vencimento, ela expirará sem valor. Quais são os riscos envolvidos para um comprador de opções O risco / perda de um comprador de opção é limitado ao prêmio que ele pagou. Quais são os riscos para um gravador de opções? O risco de um gravador de opções é ilimitado, onde seus ganhos são limitados aos prêmios ganhos. Quando uma chamada de entrega física descoberta for exercida, o escritor terá que comprar o ativo subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido por redigir a chamada. O lançador de uma opção de venda tem um risco de perda se o valor do ativo subjacente cair abaixo do preço de exercício. O escritor de uma colocação assume o risco de um declínio no preço do ativo subjacente potencialmente a zero. Como um redator de opções pode cuidar de seu risco A escrita de opções é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor experiente que entende os riscos, tem capacidade financeira e possui ativos líquidos suficientes para atender aos requisitos de margem aplicáveis. O risco de ser um lançador de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções sobre o mesmo ativo subjacente, assumindo assim uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de hedge nas opções / futuros e outros mercados correlatos. Quem pode escrever opções no mercado de derivativos indianos No mercado de derivativos indianos, o Sebi não criou nenhuma categoria específica de escritores de opções. Qualquer participante do mercado pode escrever opções. No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para os gravadores de opções. O que são Opções de Índice de Ações As Opções de Índice de Ações são opções em que o ativo subjacente é um Índice de Ações para, e. Opções no Índice / Opções SampP 500 no BSE Sensex etc. As Opções de Índice foram introduzidas pela primeira vez pelo Chicago Board of Options Exchange em 1983 no seu Index SampP 100. Ao contrário das opções sobre ações individuais, as opções de índice dão ao investidor o direito de comprar ou vender o valor de um índice que representa um grupo de ações. Quais são os usos das opções Index Options Index permitem aos investidores ganhar exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções de ações individuais, várias decisões e negociações seriam necessárias. Como uma ampla exposição pode ser obtida com uma negociação, o custo da transação também é reduzido usando as Opções de Índice. Como uma porcentagem do valor subjacente, os prêmios das opções de índice são geralmente mais baixos do que os das opções de ações, já que as opções de ações são mais voláteis do que o Índice. Quem usaria as opções de índice As opções de índice são suficientemente eficazes para atrair um amplo espectro de usuários, desde investidores conservadores até traders mais agressivos do mercado de ações. Os investidores individuais podem desejar capitalizar as opiniões do mercado (otimistas, pessimistas ou neutras), agindo de acordo com suas opiniões sobre o mercado amplo ou um de seus muitos setores. Os profissionais de mercado mais sofisticados podem achar que a variedade de opções de índices contrata excelentes ferramentas para aprimorar as decisões de tempo de mercado e ajustar as combinações de ativos para alocação de ativos. Para um profissional de mercado, gerenciar os riscos associados a grandes posições patrimoniais pode significar usar opções de índice para reduzir o risco ou aumentar a exposição do mercado. O que são Opções em ações individuais Contratos de opções em que o ativo subjacente é um estoque de ações, são denominados como Opções em ações. Eles são em grande parte opções de estilo americano em dinheiro liquidado ou liquidado por entrega física. Os preços são normalmente cotados em termos do prêmio por ação, embora cada contrato seja invariavelmente para um número maior de ações, por exemplo, 100. Como a introdução de opções em ações específicas beneficiará um investidor? As opções podem oferecer ao investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento. Um investidor pode criar uma posição de hedge ou totalmente especulativa, por meio de várias estratégias que refletem sua tolerância ao risco. Os investidores em ações preferenciais terão mais alavancagem do que suas contrapartes, que investem no mercado de ações subjacente em forma de maior exposição, pagando uma pequena quantia como prêmio. Os investidores também podem usar opções em ações específicas para proteger suas posições de detenção no subjacente (ou seja, long no próprio estoque), comprando uma Put Protective. Assim, eles irão garantir sua carteira de ações por meio do pagamento de prêmio. ESOPs (Employees stock options) tornaram-se uma ferramenta popular de remuneração com mais e mais empresas oferecendo o mesmo a seus funcionários. ESOPs estão sujeitos a períodos de bloqueio, o que poderia reduzir os ganhos de capital em mercados em queda - Derivativos podem ajudar a deter essa perda junto com a poupança fiscal. Um portador de ESOP pode comprar a Opção de Venda no exercício do amplificador de ações subjacente da mesma forma se o mercado ficar abaixo do preço de exercício nos preços de venda se as opções de ações negociadas em bolsa forem emitidas pelas empresas subjacentes. As opções de ações negociadas em bolsa não são emitidas pelas empresas que as baseiam. As empresas não têm voz na seleção do patrimônio subjacente para as opções. Se os detentores de contratos de opções de ações têm todos os direitos que os detentores de ações de capital possuem. O detentor dos contratos de opções de ações não possui nenhum dos direitos que os detentores de ações de patrimônio têm - como direito a voto e direito a receber bônus, dividendos etc. Para obter esses direitos, o detentor de uma opção de compra deve exercer seu contrato e aceitar as ações de capital subjacentes. O que são saltos (títulos de antecipação de ações de longo prazo) Títulos de antecipação de ações de longo prazo (Leaps) são opções de compra e venda de ações de longo prazo em ações ordinárias ou ADRs. Essas opções de longo prazo conferem ao titular o direito de comprar, no caso de uma chamada, ou de vender, em caso de venda, um número específico de ações a um preço pré-determinado até a data de vencimento da opção, que pode ser de três anos no futuro. O que são opções exóticas derivadas com pagamentos mais complicados do que as chamadas e opções padrão européias ou americanas são chamadas de opções exóticas. Alguns dos exemplos de opções exóticas são: Opções de barreiras: onde o pagamento depende se o preço dos ativos subjacentes atinge um certo nível durante um certo período de tempo. Os CAPS negociados no CBOE (negociados no SampP 100 amp SampP 500) são exemplos de Opções de Barreiras onde o pagamento é limitado para que não possa exceder 30. Um CAP de chamada é automaticamente exercido em um dia quando o índice fecha mais de 30 acima o preço de exercício. Um put CAP é automaticamente exercido em um dia em que o índice fecha mais de 30 abaixo do limite. Opções Binárias: são opções com payoffs descontínuos. Um exemplo simples seria uma opção que vale a pena se o preço de uma ação da Infosys acabar acima do preço de exercício de, digamos, Rs. 4000 amp paga nada se acabar abaixo da greve. Opções Over-The-Counter As opções Over-The-Counter são aquelas que são negociadas diretamente entre contrapartes e são completamente flexíveis e personalizadas. Existe alguma padronização para facilitar a negociação nos mercados mais movimentados, mas os detalhes precisos de cada transação são livremente negociáveis entre comprador e vendedor. Onde posso negociar contratos de opções e futuros? Como ações, opções e contratos futuros também são negociados em qualquer bolsa. Na Bolsa de Valores de Bombaim, as ações são negociadas no sistema BSE On Line Trading (BOLT) e as opções e futuros são negociadas no Sistema de Negociação e Liquidação de Derivativos (DTSS). Qual é o subjacente no caso de opções sendo introduzidas pela BSE O subjacente para as opções de índice é o BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capital indiano, compreendendo 30 scrips. Quais são as especificações do contrato das primeiras opções do Sensex Options BSEs baseadas no BSE 30 Sensex. As opções do Sensex seriam de estilo europeu de opções, ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia do vencimento. Eles serão de estilo premium, ou seja, o comprador da opção pagará ágio ao lançador de opções em dinheiro no momento de celebrar o contrato. O valor de liquidação de prêmio e opções (diferença entre o preço de exercício e preço à vista no momento da expiração) será cotado em pontos Sensex O multiplicador de contrato para opções Sensex é INR 50, o que significa que o valor monetário do valor de prêmio e liquidação será calculado multiplicando os pontos do Sensex por 50. Por exemplo, Se o prêmio cotado para opções do Sensex for 50 pontos Sensex, seu valor monetário seria Rs. 2500 (5050). Haverá pelo menos 5 strikes (2 In the Money, 1 Perto do dinheiro, 2 Out of the money), disponíveis a qualquer momento. O dia de vencimento da opção do Sensex é a última quinta-feira do mês do contrato. Se for feriado, o dia útil imediatamente anterior será o dia de vencimento. Haverá três séries de meses de contrato (Near, middle and far) disponíveis para negociação a qualquer momento. O valor de liquidação será o valor de fechamento do Sensex no dia da expiração. O tamanho do tick para a opção Sensex é de 0.1 pontos Sensex (INR 5). Isso significa que a flutuação de preço mínimo no valor do prêmio da opção pode ser de 0,1. Em termos de Rupee, isso se traduz em uma flutuação de preço mínima de Rs 5. (Multiplicador de tamanho de tick 0,1 50). O que é Análise de Portfólio Específica de Risco (SPAN) do SPAN é um sistema de gerenciamento de risco reconhecido mundialmente desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange (CME). É um sistema de cálculo de margem baseado em carteira adotado por todas as principais Bolsas de Derivativos. O objetivo do SPAN SPAN identifica o risco global em um portfólio completo de futuros e opções ao mesmo tempo em que reconhece as exposições únicas associadas a relacionamentos de risco inter-mês e entre commodities. Ele determina a maior perda que um portfólio pode sofrer no período especificado pela troca, ou seja, pode ser dia (ou) dois. A BSE licenciou o SPAN da CME para calcular os requisitos de margem no nível da Bolsa. Ao mesmo tempo, os membros também podem calcular os requisitos de margem de seus clientes usando o PC SPAN. O que é o PC-SPAN O PC-SPAN é um programa fácil de usar para PCs que calcula os requisitos de margem de SPAN no final dos membros. Como o PC SPAN funciona: A cada dia útil, a troca gera um arquivo de parâmetros de risco (parâmetros definidos pela troca) que pode ser baixado pelo membro. O arquivo de posição que consiste em negociações de membros (clientes próprios) e o arquivo de parâmetros de risco deve ser inserido no PC-SPAN para o cálculo das Margens a pagar pelos negócios executados. Qual será o novo sistema de margens no caso de Opções e futuros Será adotado um modelo de margens baseadas em carteira (SPAN) que terá uma visão integrada do risco envolvido na carteira de cada cliente individual, compreendendo suas posições em todos os segmentos. contratos de derivativos negociados no Segmento de Derivativos. A margem inicial basear-se-ia na perda, no pior caso, da carteira de um cliente, para cobrir 99% do VaR ao longo de dois dias. A Margem Inicial seria líquida no nível do cliente e seria bruta no nível de membro da Trading / Clearing. A Carteira será marcada a mercado diariamente. Como a atribuição de opções ocorrerá no Exercício de uma Opção por um Titular de Opção, o software de negociação atribuirá a opção exercida ao redator de opção aleatoriamente com base em um algoritmo especificado. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write/ sell an option, he will place an order for selling Sensex Call/ Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. O uso deste site e / ou serviços de amplificador de produtos oferecidos por nós indica sua aceitação de nosso aviso. Disclaimer: Futuros, negociação de ações de opção amp é uma atividade de alto risco. Qualquer ação que você escolher tomar nos mercados é totalmente de sua responsabilidade. A TradersEdgeIndia não será responsável por nenhum dano ou perda, direta ou indireta, conseqüente ou incidental, resultante do uso dessas informações. Esta informação não é uma oferta de venda nem uma solicitação para comprar qualquer um dos títulos aqui mencionados. Os escritores podem ou não estar negociando os valores mobiliários mencionados. 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