Eu tenho algumas opções de dinheiro com datas de expiração muito distantes (janeiro de 2013, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente é adquirida antes disso, enquanto eu ainda estou segurando as opções? Eles expiram instantaneamente sem valor? E se o preço de aquisição for maior do que o preço de exercício Vamos dar um exemplo concreto. A Motorola acabou de ser adquirida pelo Google, digamos por 38 por ação (não sei o número exato). Digamos que eu tenha as opções de compra de janeiro de 2013 com um preço de exercício de 30. Obviamente, enquanto a Motorola ainda está negociando, posso vendê-las ou exercitá-las, mas quando as ações da Motorola não existem mais E se tivessem um preço de exercício de 40 Eu estaria ferrada? Existe alguma maneira de elas serem convertidas em opções do Google? Eu diria que não) muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para ações e dinheiro, às vezes apenas ações, ou no caso deste negócio google, todo o dinheiro. Desde que o negócio foi usado, bem discutir o que acontece em uma compra em dinheiro. Se o preço das ações for alto o suficiente antes da data de compra para colocá-lo no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, ele pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que a compra ocorra, você estará pronto ou poderá receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra em dinheiro). Normalmente, o preço se aproximará, mas não excederá o preço de aquisição, à medida que o tempo se aproxima da data de aquisição. Se o preço de compra estiver acima do preço de exercício da sua opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum momento antes da compra, apenas certifique-se de se exercitar a tempo. Você precisa verificar a boa impressão sobre o contrato de opção em si para ver se tinha alguma provisão que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso lhe dirá o que acontece com suas opções particulares. Por exemplo, Joe Taxpayer apenas alterou sua resposta para incluir o idioma padrão do CBOE em suas opções, que se eu o ler corretamente significa que, se você tiver opções por meio delas, precisará verificar com seu corretor se algum procedimento especial de liquidação está sendo aplicado. imposta pela CBOE neste caso. respondido Aug 15 11 at 21:51 Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como é no dinheiro, você ganha 10 (1000 por contrato). Sim, a greve de 40 é bem inútil, na verdade caiu em valor hoje. Alguns negócios são redigidos como uma oferta ou intenção, portanto, uma nova oferta pode aparecer. Isso parece ser um negócio feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível para os autores de chamadas descobertos de opções de estoque físico e de índice de ações obterem os títulos patrimoniais subjacentes para cumprir suas obrigações de liquidação após o exercício. Isso poderia acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública bem-sucedida para todas ou substancialmente todas as ações em circulação de um título subjacente ou se o comércio de um título subjacente fosse proibido ou suspenso. Em situações desse tipo, o OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação do exercício. Esses procedimentos especiais, aplicáveis somente a chamadas e somente quando um escritor cedido é incapaz de obter o título subjacente, podem envolver a suspensão das obrigações de liquidação do detentor e do escritor e / ou a fixação de preços de liquidação em dinheiro em lugar da entrega do título. segurança subjacente. Nessas circunstâncias, o OCC também pode proibir o exercício de opções de venda por detentores que não poderiam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando procedimentos especiais de liquidação de exercício são impostos, a OCC anunciará aos seus Membros de Compensação como as liquidações devem ser tratadas. Os investidores podem obter essas informações de suas corretoras. Eu acredito que isso confirma minha observação. Feliz em discutir se um leitor sente o contrário. O que acontece com as opções de ações depois que uma empresa é adquirida As opções de ações são uma forma de compensação que pode lhe dar a oportunidade de comprar ações da sua empresa a um preço com desconto. Mas o que acontece com as opções de ações depois que uma empresa é adquirida Dependendo de suas opções serem adquiridas ou não investidas, algumas coisas diferentes podem acontecer após uma fusão ou aquisição. Como existem muitos tipos diferentes de planos sob o guarda-chuva de opções de ações, é importante revisar sua situação específica com seu consultor financeiro. Opções adquiridas versus opções não utilizadas As opções de ações podem ser adquiridas ou não investidas. Quando o empregador concede as opções, eles têm um cronograma de aquisição de direitos, que é o tempo que você precisa esperar antes de poder realmente exercer a opção de comprar ações. Se suas opções são adquiridas, você manteve as opções por tempo suficiente e pode exercê-las. Se suas ações não forem investidas, você ainda não poderá usar as opções para comprar ações. Se suas opções são investidas ou não investidas, isso determinará em parte o que acontece com as opções de ações concedidas pelo seu antigo empregador. Tratamento de opções adquiridas Uma opção adquirida significa que você ganhou o direito de comprar as ações. A nova empresa poderia lidar com suas opções investidas de algumas maneiras. Uma maneira é sacar suas opções. O valor real dependerá do preço de exercício das opções e do novo preço por ação, mas o efeito será o mesmo: liquidar sua posição patrimonial. A nova empresa também pode assumir o valor de suas opções investidas ou substituí-las por seu próprio estoque. Ambas as formas devem permitir que você continue a ter opções de ações ou optar por exercer. Opções de ações não investidas Com opções de ações não investidas, uma vez que você ainda não ganhou oficialmente o valor de suas opções, a empresa compradora poderia potencialmente cancelar as opções. Isso geralmente acontece por razões financeiras ou culturais, se a nova empresa nunca ofereceu patrimônio aos seus funcionários antes, eles podem não querer mudar isso agora. Embora menos provável, a empresa adquirente pode acelerar o investimento de suas opções não investidas. Isso não é apenas oneroso para a empresa, mas também pode criar problemas internamente, pois todos os funcionários se tornariam investidos, quer ganhassem ou não. Finalmente, a nova empresa pode assumir suas opções atuais de ações não utilizadas ou substituí-las, da mesma forma que as opções adquiridas. Você provavelmente ainda teria que esperar para comprar ações, mas ao menos manteria as opções de ações não investidas. No final, o que acontecerá com suas opções de ações realmente depende de como as duas empresas decidem estruturar o negócio e os termos específicos das opções fornecidas pelo seu empregador. Como você pode ver, existem problemas financeiros, legais e de retenção complexos em jogo. Para saber mais sobre como a Darrow pode ajudá-lo a gerenciar sua compensação de capital. agendar uma consulta gratuita hoje. O que acontece com um estoque da empresa quando uma aquisição é anunciada Isso depende de algumas coisas. Aqui está um olhar atento aos detalhes. A atividade de fusões e aquisições deverá atingir 4,3 trilhões de ienes em 2015, o nível mais alto desde 2007. E se você não possuía uma ação que foi adquirida ou que se fundiu com outra empresa antes, é quase certo que você a experimentará em algum momento de seu investimento. carreira. Então, exatamente o que acontece Heres um olhar mais atento. O anúncio Quando uma empresa anuncia que está sendo adquirida ou comprada, quase sempre será um prêmio para o preço de negociação recente das ações. Mas dependendo de como o negócio está sendo pago, quanto tempo deve ser encerrado, e qualquer especulação sobre uma oferta concorrente, algumas coisas podem acontecer. Por exemplo, se uma ação for negociada hoje por 30 e a empresa anunciar que está sendo adquirida por 40 por ação em dinheiro, o preço das ações subirá para quase 40 no dia de negociação seguinte. No entanto, normalmente será negociado por um pouco menos de 40 por algum tempo, aproximando-se gradualmente do preço total da transação à medida que a data de fechamento da transação se aproxima. Pode ficar um pouco mais complicado se uma empresa estiver sendo adquirida com ações, ou uma combinação de dinheiro e ações, uma vez que o valor dessa ação também flutuará de um dia para outro. Por exemplo, digamos que a empresa A e a empresa B têm ações negociadas por 30 por ação. Se a empresa A compra a empresa B por uma ação da empresa A e 10 em dinheiro, o que significa 40 em valor econômico por ação, as ações da empresa Bs podem disparar de maneira semelhante às transações em dinheiro descritas no primeiro exemplo. No entanto, haverá mais volatilidade, dependendo da reação do mercado, em termos de como ele vê o negócio afetando a Companhia A. Se a ação da Company As cair 5 no anúncio, isso teria um impacto negativo no valor das ações da Empresa B. . Por outro lado, se o mercado encarar o negócio favoravelmente e as ações da Empresa A subirem 5, então o valor das ações da Companhia Bs também subirão. Há também o impacto da diluição - ou seja, a quantidade de novas ações que a Companhia A deve emitir, diluindo os investidores existentes, para financiar o negócio. Mas o mercado acabará por vincular o movimento das ações da Company Bs ao da empresa A até o fechamento do negócio. Também pode haver algum desconto adicional para o preço das ações se a ação que está sendo adquirida for definida para pagar um dividendo entre a data anunciada da transação e a data de encerramento. Além disso, se houver muita especulação de que uma oferta concorrente possa se materializar, isso também pode afetar o preço da ação para a empresa que está sendo adquirida, embora esse seja geralmente um impacto muito pequeno. O fechamento Coisas diferentes acontecem quando a transação é fechada, dependendo de como a transação está sendo financiada. A boa notícia é que praticamente todo o trabalho duro acontece nos bastidores, e se você mantiver seus compartilhamentos até a data da transação, provavelmente não precisará fazer nada. Se a transação estiver sendo paga em dinheiro, as ações devem desaparecer da sua conta na data do fechamento e devem ser substituídas por dinheiro. Se a transação for em dinheiro e em ações, você verá o dinheiro e as novas ações aparecerão em sua conta. É muito simples assim. (Muitos corretores também podem orientá-lo durante o processo, portanto, se estiver procurando suporte, visite nosso centro de corretagem.) Consequências fiscais Esta é uma das coisas mais importantes que os investidores devem entender sobre as aquisições. Se você possui ações em uma conta tributável, estará sujeito às mesmas regras fiscais para uma aquisição, assim como à sua própria atividade de compra e venda. Em outras palavras, se uma empresa é comprada e você detinha as ações há menos de um ano, você deve imposto sobre ganhos de capital de curto prazo sobre seus lucros e ganhos de longo prazo se você tiver detido ações por mais de um ano. Você deve impostos baseados nessas regras, quer você venda as ações antes do fechamento da transação, ou mantenha até a data de fechamento e isso acontece automaticamente. Não importa se você votou a favor ou contra a transação. Participação e lucro significa que você deve impostos. Portanto, considere as implicações da linha do tempo. Se você está perto de se qualificar para ganhos de longo prazo, pode valer a pena esperar para ultrapassar essa marca de um ano se você estiver pronto para vender antes do fechamento da transação, simplesmente para reduzir sua alíquota de imposto sobre os ganhos. Por outro lado, você vai ganhar um benefício de perda de imposto, bem como, se você é infeliz acabar perdendo dinheiro no negócio por algum motivo. Se você possui ações dentro de um IRA, não há quaisquer conseqüências fiscais, por causa da estrutura de vantagens fiscais dessas contas. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma comunidade fantástica de investidores. Gostaríamos de ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua entrada nos ajudará a ajudar o mundo a investir, envie-nos um e-mail para knowledgecenterfool. 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